Возьмите двух начинающих трейдеров, дайте им лучшую торговую установку с высокой вероятностью, и для лучшей показательности, пусть они занимают противоположные стороны торговли. Скорее всего, оба потеряют деньги. Однако, если вы возьмете двух профессионалов, которые будут торговать в противоположном друг другу направлении, то достаточно часто оба трейдера будут делать деньги, несмотря на кажущееся противоречие. В чем разница? Что отличает опытных трейдеров от любителей? Ответ заключается в управлении капиталом.

На валютном рынке различают следующие виды рисков:

• ·   риск обменного курса;
• ·  риск прибыльности;
• ·  кредитный риск;
• ·  географический риск.

На фондовой бирже трейдер имеет возможность выбирать из более чем 5.000 компаний, сотни из которых покажут сильное ралли во время общего медвежьего рынка и тысячи упадут во время наиболее сильного бычьего движения. На валютном рынке, таких расходящихся возможностей, кажется, не существует. В данной статье мы рассмотрим, как валютные трейдеры могут использовать кросс-курсы для расширения разнообразия сделок, которые не будут подвержены влиянию ежедневным колебаниям доллара.

Как уже неоднократно говорилось, управление деньгами является критически важным аспектом торговли, который и определяет разницу между выигравшими и проигравшими. Опыт показывает, что, если 100 трейдеров будут торговать с использованием системы, имеющей 60%-ую вероятность, то лишь 5 трейдеров в конце года окажутся в плюсе. Большинство трейдеров понесет потери, даже несмотря на 60%-ую вероятность выигрыша, из-за плохого управления деньгами. Управление деньгами представляет собой самую существенную часть любой торговой системы. К сожалению, большинство трейдеров не понимают насколько это важно.

Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Понимание того, как проводить контроль над размером риска позволяет трейдеру, начинающему или опытному, продолжать торговлю даже тогда, когда возникают непредвиденные убытки.

    Так как каждая сделка подвергается определённой степени риска, применение некоторых общих принципов управления риском уменьшит потенциальный убыток. Некоторые общепринятые аксиомы контроля над риском приведены ниже и могут применяться всеми, кто когда – либо торговал или задумывается об этом. 

В сфере банковских закладных, собственники, которые должны больше, чем стоит их обеспечение, описываются как "находящиеся под водой". Если стоимость недвижимости меньше задолженности по закладной, то когда собственник продает свое имущество, он еще остается должным по закладной.

Точно так же, после краха на рынке Nasdaq, многие держатели опционов на акции упоминались как "находящиеся под водой", потому что курс акций упал ниже цены исполнения, и у них не было ни малейшего желания исполнять свои опционы.

Как заложенная недвижимость, так и "колл"-опционы являются инвестициями с использованием кредитного рычага, который может быть мощным инструментом для наращивания капитала, когда цена на соответствующий актив повышаются - однако, на снижающемся рынке капитал инвестора может быть быстро уничтожен. Несмотря на это, данные инвестиции все-таки имеют определенную ценность, исходя из вероятности, что цены на активы могут восстановиться от предыдущих потерь.

В данной статье мы исследуем инвестиции с кредитными рычагами - как это помогает увеличить активы, оценка потерь, нахождение "под водой" и последующее восстановление. Понимание этого процесса является критически важным для инвесторов, которые используют кредиты по закладным, маржинальные сделки, долгосрочные "колл"-опционы или другие подобные финансовые инструменты для наращивания капитала.

Профессиональные трейдеры хотят делать деньги на форекс, в то время как любители хотят быть правыми.

Давайте проясним это - трейдеры могут потерпеть неудачу по многим причинам (и, к сожалению, большинство трейдеров терпят неудачу) - профессиональной, психологической, физической или из-за какого-либо сочетания всех трех. Трейдеры, которые оказываются в выигрыше на форекс, сумели развить навыки, необходимые для успешного функционирования во всех аспектах.

Одно из кардинальных правил торговли на рынке форекс заключается в том, чтобы удерживать свои потери маленькими. При маленьких потерях вы можете переждать периоды, когда рынок движется против вас, и иметь возможность позиционироваться по хорошей цене, когда тренд разворачивается.

Торговля на любом рынке может быть связана с рисками высокой изменчивости. Минимизация этого риска при сохранении потенциала получения прибыли является первоочередной задачей для большинства трейдеров и инвесторов - именно поэтому все больше рыночных участников на различных финансовых рынках диверсифицируют и хеджируют свои позиции с помощью валют. Иногда различные валюты извлекают выгоду из тех же самых факторов, которые могут навредить фондовым индексам, облигациям или товарным фьючерсам и соответственно могут оказаться великолепной возможностью диверсифицировать свой торговый портфель. Однако, как трейдер может упростить выбор валют для хеджирования.

Хеджирование определяется как одновременное удержание двух или более позиций, целью которого является возмещение потери по одной позиции прибылью, полученной от другой позиций.

В качестве объектов инвестиций мы будем рассматривать исключительно финансовые активы – денежные средства и ценные бумаги...

Каждый, кто обладает излишками финансовых активов может распоряжаться ими по своему усмотрению, хотя и не всегда делает это. При этом любой выбор является альтернативой в принятии инвестиционного решения.

Так, человек может ничего не делать с наличными денежными средствами, занимая крайне пассивную позицию (в западной практике под наличностью (cash) понимаются в том числе деньги на банковских счетах, мы здесь наличность будем понимать исключительно наличные деньги, которые можно положить в карман или положить в стеклянную банку). Однако это будет приводить к постепенной эрозии денежных средств – инфляция через вполне определенное время в значительной степени обесценит эту наличность. А значит – это явно неправильная стратегия поведения, хотя как краткосрочный вариант поведения и приемлема (когда является наилучшей среди других альтернативных вариантов). Здесь риск минимален (он состоит только в физическом уничтожении накопленного богатства – пожар, воровство и т.п., а также в инфляционном обесценении денег), однако и прибыль нулевая.

Практически в любом учебнике по торговле говорится о важности использования защитного стоп-ордера при торговле. Определение и ограничение своего риска является критически важным для долгосрочного успеха. Однако то, где мы размещаем этот защитный стоп-ордер представляет собой другой не менее важный вопрос. Проблема заключается в том, что стоп-ордер в 100 пунктов для валютной пары EUR/GBP совсем не одно и тоже, что стоп-ордер в 100 пунктов для пары GBP/JPY.

Старый метод, применяемый профессиональными картёжниками, может быть полезен для активных трейдеров как средство управления капиталом. Метод Мартингейла, по определению словаря Вебстера, заключается в удвоении размера ставки после убытков. Система названа в честь удачливого картёжника 19 века, который был завсегдатаем казино Французской Ривьеры. В сжатой форме данная идея может быть трансформирована в мягкую прогрессию, которая требует небольшого увеличения размера ставки после убыточных сделок, а также снижения её размера или отсутствия изменения после выигрышей.

Применение прогрессии предполагает, что размер сделки и уровень выигрыша будут постоянными. Признано, что выполнение данного условия может быть нереальным, но, в среднем, ожидаемые величины должны быть получены. Другим важным предположением является то, что каждая сделка полностью независима от других.

Чем может быть полезен метод мартингейла? Приводя пример, заметим, что серия сделок по мартингейлу будет удачна, если со временем выигрывается отдельная единица торговли – один контракт или один стандартный лот акции. Допустим, что результат каждой сделки составляет 50-50, выигрыш или убыток. Нами показано, что с помощью серии сделок по мартингейлу вероятность удачного результата по сделкам может увеличиться с 50% до 87% при минимальном бюджете в четырёхкратную маржу плюс 6 средних убыточных сделок. Вложение пятикратной маржи улучшит конечный результат по серии сделок где-то до 90%.