Фундаментальный анализ

Кратко о фундаментальном анализе

Фундаментальный анализ — это анализ факторов, влияющих на стоимость ценных бумаг, оценка и прогноз привлекательности инвестиций. Он призван ответить на вопрос, какую бу магу следует купить или продать, а технический анализ — когда это следует сделать. Центральная часть фундаментального анализа — изучение производственной и финансовой ситуации на предприятии-эмитенте. Анализ отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют определить финансовое состояние предприятия. Выделяют следующие группы показателей.

  • Показатели платежеспособности (ликвидности). Они дают представление о способности предприятия осуществлять текущие расчеты и оплачивать краткосрочные обязательства. К ним относят коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия.
  • Показатели финансовой устойчивости. Они показывают уровень привлечения заемного капитала и способности предприятия обслуживать этот долг. К ним относят коэффициент собственности (независимости), удельный вес заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.
  • Показатели деловой активности. Они говорят о том, насколько эффективно используются средства предприятия. К ним относят коэффициенты оборачиваемости запасов, оборачиваемости собственных средств, общий коэффициент оборачиваемости.
  • Показатели рентабельности. Они позволяют судить о прибыльности предприятия. К ним относят коэффициенты рентабельности имущества, рентабельности собственных средств, рентабельности производственных фондов, рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств, коэффициент продаж.
 

Фундаментальный анализ при торговле на валютном рынке Форекс

Фундаментальный анализ — анализ политических и макроэкономических событий (факторов, влияющих на спрос и предложение), а также сценариев их развития с целью прогнозирования курсов валют.

Фундаментальный анализ отличается от технического анализа тем, что автоматизировать обработку данных в нем практически невозможно, даже используя современное оборудование. Ведь для принятия решения после выхода экономической или политической новости необходимо учесть очень много факторов. По этой причине трейдеров, торгующих на основе фундаментального анализа, значительно меньше, чем приверженцев анализа технического. Но освоить фундаментальный анализ однозначно стоит, ведь частенько экономические события рушат самые красивые технические картины.

 

Теории валютного ценообразования

При фундаментальном анализе все подходы классифицируются как изучение экономических, финансовых, политических факторов и кризисов. Экономические факторы отличаются от остальных трех составляющих регулярностью появления их характеристик. Дни и время опубликования экономических данных хорошо известны заранее, по крайней мере в промышленно развитых странах. Ниже кратко освещаются некоторые известные теории валютного ценообразования.

 

 

Индикаторы фундаментального анализа

Экономические индикаторы поступают на рынок регулярно, в строго определенное время и гораздо чаще, чем происходят изменения учетных ставок, смена правительств и природные катастрофы типа землетрясений и т.п. Они публикуются обычно ежемесячно (за исключением данных о валовом национальном продукте и индекса занятости, публикуемых ежеквартально).
Экономический индикатор представляет собой пару чисел. Первое число – это показатель за отчетный период. Второе число – это уточненный показатель за месяц, предшествующий отчетному периоду. Например, в июле экономические показатели публикуются за июнь
(отчетный период). 
 

Анализ рынка по факторам

Финансовые факторы весьма актуальны для фундаментального анализа. Изменения в финансовой или налоговой политике правительства приводят к возникновению изменений в экономике, что отражается на показателях валютных обменных курсов.

Использование учетных ставок без учета реальной экономической ситуации вылилось в осуществление весьма дорогостоящей стратегии.

В то время как политические события происходят в течение определенного времени, кризисы разражаются мгновенно. Почти всегда, по определению, они наступают неожиданно.

 

Экономические факторы

Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют основывается на аксиоме, что любая валюта зависит от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться применением определенных экономических мер. Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:

  • Показатели экономического развития стран;
  • Результаты торговых переговоров;
  • Результаты заседаний центральных банков;
  • Изменения кредитно-денежной политики;
  • Заседания «большой восьмерки», экономических или торговых союзов;
  • Содержание выступлений управляющих центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменения экономической политики, экономической ситуации в стране и их прогнозы;
  • Валютные интервенции центральных банков;
  • События на сопредельных рынках;
  • Спекуляции.
 

Влияние цены золота на курс валют

Валютный рынок форекс подвержен влиянию товарного рынка особенно таких биржевых товаров как золото, серебро, другие металлы и нефть. Учитывая зависимость товарного и валютного рынков можно прогнозировать курсы валютных пар. Наиболее сильное влияние цена золота, драгоценных металлов и нефти имеет на «товарные» валюты - швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар.

 

Как торговать на Форекс в кризис?

Время от времени, множество небольших экономических и рыночных событий объединяются и приводят к валютному кризису. Эти кризисы для некоторых могут быть финансово разрушительными, но в то же время, кто-то на этом делает деньги. В то время как было множество различных по масштабам валютных кризисов, рубль, евро, фунт и "киви" занимают заметное место в истории валютных спекуляций.

 

Влияние экономических факторов на курс

Влияние показателей экономического развития на изменение курса национальной валюты

В нижеследуйщей таблице описывается влияние и степень важности показателей экономического развития на изменение курса национальной валюты, таких как: Дефицит торгового баланса (Trade deficit), Дефицит платежного баланса (Payment deficit), Уровень инфляции, Официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.), Валовой национальный продукт (GNP), Валовой внутренний продукт (GDP), Данные по денежной массе (М3, М2, М1, М0), Выборы президента или парламента и других.

При этом, следует понимать, что в отдельных случаях может превалировать численное значение менее важного фактора или группы этих факторов над степенью влияния традиционно более значимого фактора. А значит, строя прогнозы необходимо учитывать всю совокупность показателей экономического развития…

 

Как влияют глобальные события на Форекс?

Международный валютный рынок, или рынок Форекс, является самым большим и самым активным финансовым рынком в мире. Каждый день участники со всего мира осуществляют транзакции по обмену валютами объемом более 4 трлн.$. Учитывая, что рынок Форекс является столь глобальным и взаимосвязанным, события во всех уголках земного шара могут оказывать непосредственное воздействие на стоимость валют и обменные курсы. В данной статье мы обсудим несколько типичных глобальных событий, которые часто происходят и то, как они могут повлиять на рынок Форекс.

 

Золото и Форекс

Золото - один из наиболее широко-обсуждаемых металлов из-за его особой роли, как в мире инвестиций, так и потребления. Даже при том, что золото больше не используется в качестве первичной валюты в развитых странах, оно продолжает оказывать сильное воздействие на стоимость всех валют. Кроме того, существует сильная корреляция между ценой золота и силой валют на рынке Форекс.

 

Влияние экономических данных

В целях фундаментального анализа различают четыре валютно-географические зоны. В долларовую зону входят страны Америки во главе с США, в стерлинговую зону — Великобритания и ее бывшие колонии. Йеновая зона включает все страны Азии во главе с Японией. Еврозона - это страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. В таблице показано возможное влияние экономических данных на движение цен валют в примере для долларовой зоны. Зачастую движение цены зависит от текущего состояния экономики и возможного влияния сообщаемых данных на изменение процентной ставки.

При анализе сложившейся ситуации на рынке следует обращать внимание на следующие показатели: 

 

Торговля по календарю

Поскольку мое знакомство с финансовыми рынками началось с рынка фьючерсов, я был вынужден при принятии своих торговых решений оглядываться на календарь. Я имею в виду не экономический календарь, когда публикация тех или иных новостей может повлиять на рыночную активность, а скорее покупку и продажу некоторых фьючерсных контрактов, основываясь на календарном месяце. Так как в течение многих лет на фьючерсных рынках доминировала сельскохозяйственная продукция, торговля по календарю не только имела смысл, но и приносила неплохие результаты.

 

Данные по безработице и Nonfarm payrolls

В первую пятницу каждого месяца в 16-30 по московскому времени момент увеличения своего капитала для большинства валютных трейдеров, основную сумму своего дохода именно в этот день зарабатывают на Forex. В это время публикуются данные по занятости в США и количество новых рабочих мест в несельскохозяйственной отрасли (Nonfarm payrolls). Ни один другой источник экономических новостей, ни один индикатор не освещает так экономическую ситуацию в стране, как данные по рынку труда.

 

Опережающие индикаторы фундаментального анализа

Экономисты обычно группируют макроэкономическую статистику по трем категориям: опережающие, запаздывающие или совпадающие данные. Если провести аналогию с автомобилем, то это напоминает взгляд на дорогу через лобовое, заднее или боковое стекло. Но как трейдер или инвестор может определить направление экономики в этом калейдоскопе данных?

 

Торговля на новостях

Существует несколько различных стратегий, которые может применять валютный трейдер: скальпирование, внутри-дневная торговля, торговля на колебаниях, торговля "carry trade" и торговля на новостях. Многие валютные трейдеры сосредотачиваются на одной специфической торговой стратегии, известной как "торговля на новостях". Основная идея торговли на новостях заключается в получении прибыли от высокой изменчивости, вызванной публикацией экономических новостей. Одно из преимуществ валютной торговли состоит в том, что рынок форекс открыт 24 часа в сутки с 17.00 EST в воскресенье до 16.00 EST в пятницу. Общим драйвером для направления рынков являются процентные ставки. Однако, экономические данные имеют тенденцию быть одним из самых важных катализаторов для краткосрочных движений на любом рынке. Это особенно верно на валютном рынке, который реагирует не только на американские экономические данные, но также и на новости со всего света.

 
<< [Первая] < [Предыдущая] 1 2 [Следующая] > [Последняя] >>

Результаты 1 - 25 из 35
Популярное


Последние комментарии
Рейтинг Форекс / Forex сайтов Rambler's Top100