Финансовые факторы весьма актуальны для фундаментального анализа. Изменения в финансовой или налоговой политике правительства приводят к возникновению изменений в экономике, что отражается на показателях валютных обменных курсов.

Использование учетных ставок без учета реальной экономической ситуации вылилось в осуществление весьма дорогостоящей стратегии.

В то время как политические события происходят в течение определенного времени, кризисы разражаются мгновенно. Почти всегда, по определению, они наступают неожиданно.

Экономическая группа факторов и ее влияние на рынок валют основывается на аксиоме, что любая валюта зависит от экономического развития страны и ее стоимость может регулироваться применением определенных экономических мер. Экономическую группу факторов влияния на рынок можно разбить на следующие составляющие:

• Показатели экономического развития стран;
• Результаты торговых переговоров;
• Результаты заседаний центральных банков;
• Изменения кредитно-денежной политики;
• Заседания «большой восьмерки», экономических или торговых союзов;
• Содержание выступлений управляющих центральных банков, глав правительств, видных экономистов по поводу ситуации на рынке валют, изменения экономической политики, экономической ситуации в стране и их прогнозы;
• Валютные интервенции центральных банков;
• События на сопредельных рынках;
• Спекуляции.

Влияние показателей экономического развития на изменение курса национальной валюты

В нижеследуйщей таблице описывается влияние и степень важности показателей экономического развития на изменение курса национальной валюты, таких как: Дефицит торгового баланса (Trade deficit), Дефицит платежного баланса (Payment deficit), Уровень инфляции, Официальные учетные ставки (репо, ломбардная и т.п.), Валовой национальный продукт (GNP), Валовой внутренний продукт (GDP), Данные по денежной массе (М3, М2, М1, М0), Выборы президента или парламента и других.

При этом, следует понимать, что в отдельных случаях может превалировать численное значение менее важного фактора или группы этих факторов над степенью влияния традиционно более значимого фактора. А значит, строя прогнозы необходимо учитывать всю совокупность показателей экономического развития…

В целях фундаментального анализа различают четыре валютно-географические зоны. В долларовую зону входят страны Америки во главе с США, в стерлинговую зону — Великобритания и ее бывшие колонии. Йеновая зона включает все страны Азии во главе с Японией. Еврозона - это страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. В таблице показано возможное влияние экономических данных на движение цен валют в примере для долларовой зоны. Зачастую движение цены зависит от текущего состояния экономики и возможного влияния сообщаемых данных на изменение процентной ставки.

При анализе сложившейся ситуации на рынке следует обращать внимание на следующие показатели: 

Поскольку мое знакомство с финансовыми рынками началось с рынка фьючерсов, я был вынужден при принятии своих торговых решений оглядываться на календарь. Я имею в виду не экономический календарь, когда публикация тех или иных новостей может повлиять на рыночную активность, а скорее покупку и продажу некоторых фьючерсных контрактов, основываясь на календарном месяце. Так как в течение многих лет на фьючерсных рынках доминировала сельскохозяйственная продукция, торговля по календарю не только имела смысл, но и приносила неплохие результаты.

Практически каждый трейдер или инвестор смотрит на показатели розничных продаж и валового внутреннего продукта, однако всегда полезно находить новые способы прогнозировать доходы компании или темпы роста экономики страны. Для участников рынка акций, колебания валютных курсов могут означать разницу между выгодным кварталом и убыточным, в то время как для валютных трейдеров, движения акций могут помочь определить, избегают ли финансовые рынки в целом риска или нет. Имея эту информацию, трейдеры и инвесторы могут лучше понять тесную взаимосвязь между этими двумя рынками, а также получить дополнительную информацию при прогнозировании рыночного направления.

Стратегические факторы экономической политики

Фундаментальные факторы обладают разными жизненными циклами. Короткий цикл, с длительностью не более суток, характерен для всех неожиданных новостей. Длинным циклом, — от нескольких недель до нескольких лет, обладают все факторы, связанные с общим состоянием национальной и мировой экономики. Это: динамика инфляции, безработицы, процентных ставок и т.п.  

Один из факторов, который уверенно двигает валютные рынки - это процентные ставки. Процентные ставки дают международным инвесторам причину переместить деньги из одной страны в другую в поиске наиболее высокой и наиболее безопасной доходности. В течение многих лет и по сей день, растущие спрэды процентных ставок между странами были в основном фокусе профессиональных инвесторов, но большинство индивидуальных трейдеров упускает из вида, что абсолютное значение процентных ставок не настолько важно - то, что действительно имеет значение, так это ожидания, где процентные ставки повысятся в будущем. Ознакомившись с тем, что же заставляет центральные банки изменять процентные ставки, вы сможете, когда это происходит, прогнозировать их следующие шаги, так же как будущее направление данной валютной пары. В данной статье мы рассмотрим структуру и основной фокус каждого из основных центральных банков и основных игроков в этих банках. Также попытаемся разобраться, как объединить относительную монетарную политику каждого центрального банка, чтобы прогнозировать, куда направлен спрэд процентных ставок между валютами.

Один из принципов фундаментального анализа гласит: покупай слухи, а продавай факты. К слухам можно отнести прогнозы аналитиков, ожидания рынка, а также, собственно слухи. Общая схема работы на ожиданиях и прогнозах может быть таковой: необходимо посмотреть, какие важные события ожидаются на неделе (или в текущем месяце) и чего ждёт от них рынок. Скорее всего, будет подготовка к такому событию. Обычно это вызывает движение валют не более суток (иногда до трёх дней). А перед очень важными новостями валюты вообще могут спокойно стоять на месте, вплоть до сообщения соответствующей новости.

Один из факторов, который стабильно влияет на движения валютных рынков - это процентные ставки. Процентные ставки дают международным инвесторам причину перемещать капиталы из одной страны в другую в поиске наиболее высоких и наиболее безопасных доходов. Уже в течение многих лет, растущие дифференциалы процентных ставок между странами находились в основном фокусе профессиональных инвесторов, однако индивидуальные трейдеры часто упускают из вида, что абсолютное значение процентных ставок практически не играет роли - в действительности, имеет значение ожидания того, куда процентные ставки направятся в будущем. Познакомившись подробно с тем, что заставляет центральные банки изменять монетарную политику, вы получите хорошее подспорье, когда сможете прогнозировать их следующие шаги, а также будущее направления данной валютной пары. В данной статье мы рассмотрим структуру и главный фокус каждого из основных центральных банков, и покажем ключевых игроков в этих банках. Мы также разберем, как комбинировать относительную монетарную политику каждого центрального банка, чтобы прогнозировать, будут дифференциалы процентных ставок расширяться или сужаться.

Инвесторов практически на всех финансовых рынках в той или иной степени волнует вопрос о будущих процентных ставках. Например, для держателей казначейских облигаций это является одним из ключевых вопросов. Если инвесторы на рынке бондов считают, что процентные ставки повысятся в будущем, то им, вероятно, стоит избегать долгосрочных облигаций, отдавая предпочтение обязательствам с более краткосрочными периодами исполнения.

В условиях нестабильной ситуации на мировых финансовых рынках и отсутствия каких-либо значимых фундаментальных идей и среднесрочных трендов, особо важное место в сознании инвесторов приобретает макроэкономическая статистика, как некий «источник вдохновения» и «путеводная звезда» для «уставших» инвесторов. Именно позитивные статданные способны вызывать на фондовых рынках эйфорические настроения и массовые покупки активов и столь же панические распродажи, в случае падения базовых макроэкономических индикаторов в ключевых странах. При этом, безусловно, главное внимание инвесторов приковано к ситуации в крупнейшей экономике мира, генерирующей около 25% мирового ВВП. Цифры ведомств и министерств США способны «толкать» мировые индексы в любом направлении, а к заявлениям финансовых властей Соединенных Штатов прислушиваются все участники рынка. Имея в своём арсенале столь мощный информационный ресурс, способный задавать общий тон на глобальных рынках, существует риск того, что руководство США может манипулировать цифрами для реализации определенных интересов.