Фундаментальный анализ — это анализ факторов, влияющих на стоимость ценной бумаги. Он призван ответить на вопрос, какую бу магу следует купить или продать, а технический анализ — когда это следует сделать. Центральная часть фундаментального анализа — изучение производственной и финансовой ситуации на предприятии-эмитенте. Анализ отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяют определить финансовое состояние предприятия. Выделяют следующие группы показателей.
Показатели платежеспособности (ликвидности). Они дают представление о способности предприятия осуществлять текущие расчеты и оплачивать краткосрочные обязательства. К ним относят коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия.
Показатели финансовой устойчивости. Они показывают уровень привлечения заемного капитала и способности предприятия обслуживать этот долг. К ним относят коэффициент собственности (независимости), удельный вес заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.
Показатели деловой активности. Они говорят о том, насколько эффективно используются средства предприятия. К ним относят коэффициенты оборачиваемости запасов, оборачиваемости собственных средств, общий коэффициент оборачиваемости.
Показатели рентабельности. Они позволяют судить о прибыльности предприятия. К ним относят коэффициенты рентабельности имущества, рентабельности собственных средств, рентабельности производственных фондов, рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств, коэффициент продаж.
Всякий раз, когда я вижу индикатор, о котором заявляют, что он имеет 80%-ую точность, то это всегда привлекает мое внимание. Мое любопытство становится сильнее, когда этот индикатор является старым как мир.
Я в своих статьях стараюсь написать о вещах, которые интересуют читателей в противоположность тем вещам, которые могут заинтересовать или не заинтересовать меня. Одна из таких востребованных тем - Индикатор "Вилы Эндрюса".
"Эллиотт" и "Ганн" стали именами нарицательными, известными сегодня любому трейдеру во всем мире. Эти пионеры технического анализа разработали некоторые из наиболее широко используемых методов. Но каким образом Эллиотт и Ганн придумывали эти методы, и как они стали настолько успешными? На самом деле это не настолько уж трудно, как кажется на первый взгляд! Данная статья посвящена процессу построения своего собственного индикатора, который вы сможете использовать для получения преимущества над другими участниками рынка.
Что из себя представляет истощение изменчивости? Истощение изменчивости происходит, когда цены, которые развивали сильный тренд в одном направлении, внезапно прекращают двигаться в этом направлении и начинают консолидироваться. Ниже будут показаны примеры такой ситуации. Во время истощения изменчивости, диапазон от вершины до основания ценовых баров уменьшается, и торговля значительно успокаивается, делая рынок намного менее изменчивым, чем он был до этого.
Как это ни странно, на истощении изменчивости можно зарабатывать деньги. Каким образом?
Истощение изменчивости не создается сильными участниками, но время от времени используется ими для резких движений, чтобы вытеснить слабых игроков с рынка. Совершив подобный маневр, сильные игроки идут дальше, оставляя слабых игроков позади. Это часто происходит на "тонких рынках", и на всех рынках в преди после-праздничные дни. Именно по этой причине, следует избегать торговли сразу перед праздниками. Потому что в течение этих периодов времени "рыночные акулы" могут сделать себе праздничный подарок за счет "слабых игроков", которые не имеют достаточно опыта, чтобы избежать торговли в это время.
Я всегда пишу под таким заголовком, поскольку полагаю, что самый легкий способ делать деньги это торговать в соответствии с текущим рыночным настроением, каким бы оно не было. Текущее рыночное настроение может сохраниться, и вы не можете знать, куда оно может вас привести. Это настроение изменяется и поэтому вы должны торговать на этих изменениях. Изменение может быть вызвано событиями, экономическими данными, серьезным техническим уровнем и т.д. И конечно это изменение представляет собой наилучшую возможность для заключения сделок.
Всегда есть текущее рыночное настроение, которое поддерживает рынок, и это настроение может сохраниться, формируя тренды, и любые изменения этого настроения могут привести к волнам фиксации прибыл в этом тренде. Рынок может начать учитывать эти новые изменения, делая новую оценку, и эти изменения представляют собой лучшие возможности для покупки или для продажи. Посмотрите пример того, что произошло на выходе американских данных по платежным ведомостям в несельскохозяйственных секторах. Было определенное настроение перед данными и оценка перспектив процентной ставки, и все это изменилось после выхода данных.
Торговля всегда сводится к выбору времени. Чтобы действительно оценить это, мы просто должны вспомнить, что одно из самых больших достижений в истории фондовой биржи произошла 19 октября 1987 года, в течение дня ее самого большого спада. В тот день акции снизились на 23% к концу дня, однако примерно в 13:30 они совершили мощное ралли, которое на индексах Dow Jones и S&P выглядело как вертикальный взлет от основания, повысившись более чем на 10% перед тем, как импульс иссяк и день закрылся возле минимумов. В то время как большинство трейдеров в тот день потеряло свои деньги, те, кто покупал то основания в 13:30 и закрыл свои позиции час спустя, был вознагражден лучшей краткосрочной прибылью в истории фондовой биржи. Наоборот, трейдеры, которые достаточно неудачно открыли короткие позиции в 13:30 только для того, чтобы закрыть их в панике час спустя, потеряли деньги на своих коротких позициях в течение дня самого большого падения фондовой биржи. Один только этот пример, а их превеликое множество, доказывает, что вся торговля сводится к правильному выбору времени. Выбору времени трудно научиться, но тем не менее вы сможете захватывать существенную прибыль на несвоевременной сделке, если будете следовать нескольким простым правилам.
Индекс относительной силы Веллеса Вайлдера (RSI) уже много лет является одним из самых популярных индикаторов технического анализа. Однако, большинство трейдеров использует индикатор RSI лишь в традиционной манере анализа уровней перекупленности и перепроданности. На графике ниже показано, как простое добавление Скользящей средней на индикатор создает эффект сглаживания и показывает направление тренда индикатора RSI.
В данной статье я хочу обсудить популярную тенденцию, которая имеет место среди валютных трейдеров, использовать в своих интересах неэффективность, возникающую на рынке во время выхода экономических новостей. Хотя эта стратегия несет в себе определенные риски, некоторые трейдеры пожинают хорошие плоды, используя ее соответствующим образом.
Одна из моих любимых стратегий торговли на рынке Форекс это комбинация диапазонной торговли и поиск разворота, используя 10-минутные свечные графики. Эти диапазоны легко определить. В обычный день дневные торговые диапазоны закончатся ценой, имеющея двойное нулевое значение. Я называю эту стратегию разворотной торговлей.
Я когда-то читал статью о трендах, где автор отметил, что легко идентифицировать тренды, потому что это очевидно. Как трейдеры мы часто склонны усложнять процесс. Вспомните простое правило: торговый диапазон должен быть очевиден. Держите это правило в голове и используйте цену в качестве своего ведущего индикатора, и большинство ваших торговых возможностей станет очевидно.
Треугольники
Хотя этот вид графических формаций является довольно обычным на валютном рынке, они могут быть весьма трудными для анализа, учитывая две вещи: во-первых, существует давняя дискуссия относительно того, являются они или нет моделями продолжения, и во-вторых, потому что существуют различные типы этих формаций, которые необходимо учитывать, что не делает работу на сколько-нибудь легче. Но то, что я считаю действительно хорошим в них это то, что они являются весьма надежными моделями, которые дают нам сделки с хорошей степенью вероятности. Итак, давайте начнем с самых общих их особенностей и технических вопросов.
С моей точки зрения, аккуратное чтение существующих условий и делание затем правильных предположений относительно дальнейшей ценовой динамики является необходимым, но все же не единственным компонентом, чтобы быть успешным спекулянтом в долгосрочной перспективе, постоянно имея преимущество на рынке.
Многие трейдеры, которых я наблюдаю, занимаются формированием частых, круглосуточных прогнозов относительно значительного числа рынков с высокими рычагами, и затем обычно ожидают, как эти прогнозы осуществятся напрямую на их графиках.
В качестве одного из примеров можно было бы предсказать, что курс EUR/USD будет стоять на 500 пунктов выше текущего уровня ровно через три месяца с сегодняшнего дня. Однако, решение открыть прямо сейчас длинную позицию по EUR/USD и держать ее в течение следующих трех месяцев в соответствие с глобальным прогнозом, возможно, не учитывает последствия риска (финансового или психологического, который также может рано или поздно стать финансовым), что курс EUR/USD сначала снизится на 250 пунктов в течение следующих нескольких часов.
Ишимоку Кинко Хайо или график равновесия помогает выделять на валютном рынке сделки с высокой вероятностью. Этот индикатор не так хорошо знаком, но его популярность сейчас значительно возрастает среди начинающих и опытных трейдеров. Более известный на фьючерсном и фондовом рынках, индикатор Ишимоку отображает более ясную картину, потому что показывает больше точек, которые обеспечивают более надежное представление о ценовом действии. Его применение предполагает многократные тестирования и комбинирование трех индикаторов на одном графике, позволяя трейдеру принимать максимально обоснованное решение. Давайте посмотрим, как работает этот индикатор и как его можно добавить в ваш торговый арсенал.
Как и у большинства трейдеров в США, мой первый опыт связан с торговлей на фондовом рынке. После неважного начала, я построил такой отчет о сделках, который я смог превратить в работу на Уолл-стрит.
Тот факт, что я не жил в то время в Нью-Йорке, был незначительной деталью, и скоро я стал вставать в 4:00, чтобы идти на работу. В офисе я пил с некоторыми сотрудниками свой утренний кофе и готовился к изнурительной войне, которая начиналась каждый день в 9:30.
В конечном итоге меня переманила другая фирма, и я начал работать на другой торговой площадке в Манхэттане. Я переехал в Нью-Йорк, сократив свой ежедневный путь с двух часов в каждую сторону до двух кварталов.
Нас всегда учили, что, чтобы быть успешным трейдером, мы должны стремиться к тому, купить низко и продать высоко или купить высоко и продать еще выше (и наоборот для коротких позиций). Разные стратегии подходят к этому наиболее базовому определению спекуляции различными способами. Трендовые трейдеры ищут возможность покупать усиление на прорыве вверх и продавать ослабление на прорыве вниз. Хорошие трендовые трейдеры могут сделать большие деньги в долгосрочной перспективе только с несколькими крупными выигрышными сделками. Однако, большинство находит торговлю по тренду намного труднее, чем это выглядит на первый взгляд. Одним простым заявлением нельзя заставить человеческий мозг торговать по тренду.
Технический анализ является полезным инструментом, который позволяет трейдеру ожидать определенную рыночную активность прежде, чем это происходит. Эти ожидания строятся на предыдущих графических моделях, вероятности некоторых торговых установок и предыдущего опыта трейдера. Через какое-то время, ожидание может вытеснить необходимость чрезмерно анализировать рыночное направление так же, как и опознавать ясные, целевые области значений. Это не настолько уж трудно, как может показаться на первый взгляд. В данной статье мы рассмотрим, как ожидать направление тренда и следовать ему для получения прибыли.
Когда цены колеблются в небольшом диапазоне, через какое-то время происходит формирование треугольника. Модель "треугольник" является одной из лучших торговых возможностей на финансовых рынках.
Мой любимый аспект треугольников - это то, что они обычно восстанавливаются вне стандартного уровня восстановления Фибоначчи в 61.8% и дезориентируют, таким образом, трейдеров. С точки зрения Волн Эллиотта, мы также видим как "волна E" прорывает как трендовую линию сопротивления/поддержки, так и 61.8%-й уровень Фибоначчи.
Согласно отчета Банка по международным расчетам, валютный рынок имеет среднедневной объем около 2 трлн. $, что делает его крупнейшим рынком в мире. В отличие от большинства бирж, вроде Нью-йоркской фондовой биржи или Чикагской товарной биржи, рынок Форекс является нецентрализованным рынком. На централизованном рынке, каждая сделка зарегистрирована по цене сделки и объему. Обычно существует одно центральное место, где могут быть прослежены все сделки и часто есть один специалист или "маркет-мейкер". Однако, валютный рынок является децентрализованным рынком. Нет единой "биржи", где была бы зарегистрирована каждая сделка. Вместо этого каждый маркет-мейкер делает запись своих транзакций и хранит это как конфиденциальную информацию. Основные маркет-мейкеры, которые делают спрэд между "бид" и "аск" на валютном рынке, являются крупнейшими банками в мире. Они постоянно проводят сделки друг с другом либо от себя, либо по поручениям своих клиентов. Именно поэтому валютный рынок называется межбанковским рынком.
Как знают все трейдеры, поддержка и сопротивление являются теми уровнями или точками, где сила предложения остановлена силой спроса, и эти точки фиксируются как зоны скопления. Чем большее количество раз цена касается этих уровней, тем сопротивление или поддержка является более надежной. Давайте посмотрим, как работают поддержки и сопротивления.
В. Д. Ганн разработал несколько уникальных методов для изучения ценовых графиков, и центральной частью его методов были геометрические углы цены и времени. Давайте рассмотрим, как можно использовать пересечение первичных углов Ганна, чтобы прогнозировать время разворота ценовой динамики. Я не знаю, использовал ли сам Ганн эту технику, но мне она показалась интересной и я хочу представить ее вам в том виде, как я ее понимаю.
В примере будет использоваться дневной график "JDS Uniphase". Я не даю никаких инвестиционных советов, а только показываю процесс своих размышлений, чтобы обнаружить выбор времени рынка, используя углы Ганна. Основной принцип данной теории: восходящий угол Ганна будет помещен на график в точке существенного разворотного минимума, а нисходящий угол Ганна будет помещен в точке существенного поворотного максимума. Первоначально нас будет интересовать пересечения линий 1x1 с горизонтальными линиями, и пересечением двух линий 1x1. В приведенном примере эти пересечения отмечены красными стрелками.
Стратегия торговли Билла .Вильямса позволяет абсолютно четко, математически точно дать сигналы на вход в рынок, сигналы на увеличение ставок, и сигналы на снятие прибыли. Более того, этот метод позволяет совершенно четко ПРЕДВИДЕТЬ грядущие изменения рынка, когда большинство аналитиков еще не видит и не может увидеть их на экранах своих мониторов.
То, что раньше представлялось совершенно недостижимым: успешная торговля на регулярной основе, в книгах Билла Вильямса изложено в совершенно простых и понятных действиях, которые к тому же контролируются совершенно четкими критериями и индикаторами, которые не может выполнить разве что только не желающий зарабатывать деньги на рынке.
Фракталы появляются на рынке достаточно часто. Абсолютно во всех временных диапазонах. Не играет ровно никакого значения, что рассматривать: дневные, недельные, часовые, минутные или тиковые графики - везде их можно выявить. Их природа обманчива. Они появляются и исчезают, поэтому многим, как показывает опыт, не под силу освоить данные инструмент выявления основной структуры рынка.
В основном, проблема заключается в том, что их пытаются сравнивать с прочими обманчивыми явлениями. Типа: стохастических осцилляторов, MACD или еще каких-то других индикаторов. Это - неправильно. Фрактал зарождается как естественное явление, показывающее, что в некий промежуток времени на рынке, вела его за собой одна из его сторон (продающая или покупающая), потом они меняются местами, и происходит коррекция. Именно фрактал и позволяет определить, что происходит: коррекция, или же - разворот.
В целях фундаментального анализа различают четыре валютно-географические зоны. В долларовую зону входят страны Америки во главе с США, в стерлинговую зону — Великобритания и ее бывшие колонии. Йеновая зона включает все страны Азии во главе с Японией. Еврозона - это страны Западной, Центральной и частично Восточной Европы во главе с Германией. В таблице показано возможное влияние экономических данных на движение цен валют в примере для долларовой зоны. Зачастую движение цены зависит от текущего состояния экономики и возможного влияния сообщаемых данных на изменение процентной ставки.
При анализе сложившейся ситуации на рынке следует обращать внимание на следующие показатели:
Теория волн Эллиотта представляет собой систему эмпирически выведенных правил для интерпретации поведения рынка. Согласно Эллиотту, при движении рынка происходит периодически повторяющееся с одинаковым ритмом чередование пяти волн в направлении основного тренда и трех волн в противоположном направлении. На восходящем тренде эти чередования «пять волн – три волны»образуют полный цикл бычьего рынка из восьми волн.
Теория, носящая название итальянского математика XII-XIII в. Фибоначчи, позволяет использовать коэффициенты (числа Фибоначчи), играющие важную роль в прогнозировании движения рынка. Фибоначчи разработал цифровой ряд (ряд Фибоначчи), состоящий из последовательности чисел
1. Думайте как "фундаментальщики" и торгуйте как "техники". Крайне важно понять, по каким фундаментальным причинам позиция должна работать, а затем проверить это с точки зрения технического анализа. Тогда и только тогда следует совершать операции.
2. Действуйте на стороне сильного. Всегда следует быть на стороне победителей и тех, кто больше платит. Продавайте то, что проявляет серьезные признаки "слабости", и покупайте то, что проявляет серьезные признаки "силы".
3. Ваша задача — не купить дешево и продать дорого, а купить дорого и продать еще дороже. Вы не можете знать, что существующая в данный момент цена является низкой. Тем не менее, вы можете сделать вывод о направлении тренда.
Что такое биржевая торговля? В ум сразу же приходят огромные залы, где бегают, что-то выкрикивают и размахивают руками биржевики. В современном мире – рынки объединяются, торговля становится в основном электронной, совершение операций теперь занимает считанные секунды.
Биржевые операции без поставки базового актива – основа спекулятивных операций составляют сегодня более половины всего финансового оборота на мировых биржевых площадках. Работа трейдера становится все более престижной и популярной. Легкость и относительная простота исполнения сделок и ведения операций на финансовых площадках создает иллюзию быстрых заработков, легенды и мифы о нуворишах, разбогатевших на «алмазных копях» Уолл-Стрит будоражат не одно поколение трейдеров.
Миллионы участников торгов разбросаны теперь по всему миру, но имеют быстрый доступ к рынку через компьютерные торговые терминалы, объединенные всемирной сетью Интернет. Именно так работает мировой валютный рынок FOREX (Foreign Exchange). Это самый динамичный и ликвидный рынок, работающий круглосуточно. Быстрое движение средств, низкая стоимость проводимых сделок, высокая ликвидность делает FOREX одним из самых привлекательных рынков для инвесторов.
Торговля валютой – весьма привлекательный бизнес как для корпораций, так и для трейдеров-индивидуалов, зарабатывающих деньги на "Форексе" - специфической разновидности финансового рынка, предназначенного для такой торговли. По сравнению с другими секторами мировой финансовой системы, этот рынок обладает такими особенностями как:
способность быстро реагировать на воздействие многочисленных и постоянно меняющихся внешних факторов;
доступность для всех трейдеров, работающих с основными валютами;
гарантированность качества и ликвидности основных валют;
повышенное внимание к отдельным валютам;
круглосуточное функционирование, позволяющее трейдерам работать вне обычного рабочего времени или во время национальных праздников в их странах, используя работающие в это время зарубежные рынки, и
исключительно высокая прибыльность по сравнению с другими финансовыми рынками.
Существенное отличие валютного рынка от всех остальных рынков заключается в том, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. FOREX - это огромная сеть соединенных между собой посредством телекоммуникаций валютных дилеров, рассредоточенных по всему миру и круглосуточно работающих как единый механизм. Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров - сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире.
Работа на FOREX дает возможность получать высокую прибыль даже от незначительных колебаний курсов валют. Оборот рынка огромен - ежедневно продается и покупается около 3 триллионов долларов, что составляет 3-4 месяца ежедневной работы Нью-Йоркской фондовой биржи. Приблизительно 20% операций на рынке FOREX - это операции с реальной поставкой валют, а 80% - это операции, цель которых получение спекулятивной прибыли за счет изменения рыночных курсов.
Состав участников валютного рынка разнообразен: от крупнейших банков и мощных международных инвестиционных фондов до небольших фирм и частных инвесторов (последняя группа самая многочисленная). Спекулятивные операции на рынке FOREX привлекают миллионы людей со всего мира, независимо от возраста, положения в обществе, происхождения и пола. Стремительное развитие информационных технологий и финансовых инструментов постоянно расширяют круг торгующих на валютном рынке.
Одним из краеугольных камней профессионализма трейдера – является владение информацией и не просто владение информацией, а и умение ее правильно истолковывать.
Наш ресурс даёт возможность изучить все тонкости рынка Форекс, получить свежую информацию со всех основных крупнейших мировых биржевых площадок - Вы получаете возможность быть в курсе самых последних экономических событий.
Библиотека трейдера даст вам возможность изучить биржевое дело и секреты торговли.
"Кто владеет информацией – владеет миром," - как говорил известный финансист Дж. Сорос , и мы надеемся, что это станет девизом и вашей профессиональной деятельности.
Почти каждая позиция хотя бы один раз дает владельцу возможность закрыть ее хотя бы с 1 пунктом прибыли.
Почти каждая позиция хотя бы один раз является убыточной хотя бы на 1 пункт.
Первое утверждение выросло из практики и не является строго математически доказанным. Однако это не мешает нам попробовать определить, какова вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на один пункт лучше цены открытия, т.е. выполнить условие первого утверждения.
Торговля валютой имеет многовековую историю, которая восходит к временам Древнего Востока, а в период средневековья, когда возникшие международные банки стали применять обменные платежные средства, действительные для предъявления третьим лицам, что способствовало повышению гибкости и росту числа заключаемых валютных сделок, валютный рынок начал окончательно формироваться.
Современный рынок валют, для которого характерны периодически сменяющие друг друга периоды роста волатильности цен и их относительной стабильности, сложился в двадцатом столетии. До середины 30-х годов Лондон был ведущим центром валютной торговли, а британский фунт был валютой для расчетов и создания валютных резервов.
Индивидуальный трейдер при работе на массовых спекулятивных рынках подвергается следующим рискам:
- решения, принимаемые толпой, как правило, принимаются на уровне самого глупого ее участника. Таким образом, решения, принятые толпой, по природе своей глупы;
- толпой управляют слухи, а слухи имеют свойство не оправдываться;
- многие трейдеры, зарабатывающие 500.000 долларов в год, прислушиваются к мнению экспертов, зарабатывающих 50.000 долларов в год;
- человек имеет свойство поддаваться влиянию толпы и принимать коллективные, неиндивидуальные решения.
Что такое биржевая торговля? В ум сразу же приходят огромные залы, где бегают, что-то выкрикивают и размахивают руками биржевики. В современном мире – рынки объединяются, торговля становится в основном электронной, совершение операций теперь занимает считанные секунды.
Наш ресурс даёт возможность изучить все тонкости рынка Форекс, получить свежую информацию со всех основных крупнейших мировых биржевых площадок - Вы получаете возможность быть в курсе самых последних экономических событий.
