Для эффективной торговли требуются контрольные уровни (поддержки и сопротивления), которые используются, чтобы решить, где входить в рынок, размещать стопордера и фиксировать прибыль. Однако, многие начинающие трейдеры уделяют слишком большое внимание техническим индикаторам, вроде Схождения-расхождения скользящих средних (MACD) или Индекса относительной силы (RSI), будучи не в состоянии идентифицировать уровень, который определяет риск. Неограниченный риск может привести к вынужденному закрытию позиции из-за недостаточности депозита, однако расчетный риск значительно повышает вероятность успеха в долгосрочной перспективе.

Один из инструментов, который фактически обеспечивает потенциальную поддержку и сопротивление и помогает минимизировать риск это опорный уровень и его производные. В данной статье мы обсудим, почему использование комбинации опорных уровней и традиционных технических инструментов намного эффективнее, чем использование технических инструментов отдельно, и покажем, как эту комбинацию можно использовать на рынке Форекс.

Опорные уровни
Первоначально используемые трейдерами на биржевых площадках акций и фьючерсов, опорные уровни оказались исключительно полезными на рынке Форекс. Фактически, проектируемые поддержка и сопротивление, полученные с помощью опорных уровней имеют тенденцию работать на рынке Форекс лучше (особенно для наиболее ликвидных пар), потому что большой объем рынка дает определенную защиту от рыночных манипуляций. В сущности, рынок Форекс придерживается технических принципов, вроде поддержки и сопротивления, значительно лучше низколиквидных рынков.

Вычисление уровней
Опорные уровни могут быть рассчитаны для любого временного масштаба. Например, цены предыдущего дня используются, чтобы вычислить опорные уровни для текущего торгового дня.

Опорный уровень (текущий) = {Максимум (предыдущий) + Минимум (предыдущий) + Закрытие (предыдущее)}/3

Затем опорный уровень можно использовать, чтобы вычислить поддержки и сопротивления для текущего торгового дня.

Сопротивление 1 (R1) = (2 x Опорный уровень) Минимум (предыдущий)
Поддержка 1 (S1)= (2 x Опорный уровень) Максимум (предыдущий)
Сопротивление 2 (R2) = (Опорный уровень S1) + R1
Поддержка 2 (S2) = Опорный уровень (R1 S1) Сопротивление 3 (R3) = (Опорный уровень S2) + R2
Поддержка 3 (S3) = Опорный уровень (R2 S2)

Чтобы лучше понять, как хорошо опорные уровни могут работать, давайте посмотрим статистику для валютной пары EUR/USD на предмет того, насколько близко был каждый максимум и минимум от соответствующего расчетного уровня сопротивления (R1, R2, R3) и поддержки (S1, S2, S3).

Данные вычисления каждый может легко проделать самостоятельно:

• вычислить опорные уровни, уровни поддержки и сопротивления для определенного количества дней.
• найти разницу между уровнями поддержки и фактическими минимумами для каждого дня (минимум-S1, минимум-S2, минимум-S3).
• найти разницу между уровнями сопротивления и фактическими максимумами дня (максимум-R1, максимум-R2, максимум-R3).
• вычислить среднее значение для каждой разницы. Статистические результаты, начиная с введения евро (4 января 1999г.):
• фактический минимум в среднем на 1 пункт ниже Поддержки 1
• фактический максимум в среднем на 1 пункт ниже Сопротивления 1
• фактический минимум в среднем на 53 пункта выше Поддержки 2
• фактический максимум в среднем на 53 пункта ниже Сопротивления 2
• фактический минимум в среднем на 158 пунктов выше Поддержки 3
• фактический максимум в среднем на 159 пунктов ниже Сопротивления 3

Оценка вероятностей
Статистические данные указывают, что расчетные опорная поддержка и сопротивление (S1 и R1) являются хорошим ориентиром для фактического максимума и минимума торгового дня.

Идя дальше, мы вычислили число дней, в которых минимум был ниже каждой поддержки (S1, S2 и S3) и число дней, в которых максимум был выше каждого сопротивления (R1, R2 и R3).

Результат оказался следующим всего с момента введения евро по 12 октября 2006 года было 2.026 торговых дней, при этом:

• фактический минимум был ниже S1 в 892 случаях или 44% времени
• фактический максимум был выше R1 в 853 случаях или в 42% времени
• фактический минимум был ниже S2 в 342 случаев или 17% времени
• фактический максимум был выше R2 в 354 случаев или 17% времени
• фактический минимум был ниже S3 в 63 случаев или 3% времени
• фактический максимум был выше R3 в 52 случаев или 3% времени

Эта информация является чрезвычайно полезной для трейдера. Если вы знаете, что цена двигается ниже поддержки S1 в 44% случаев, то вы можете разместить стоп-ордер ниже S1 с достаточной уверенностью, понимая, что вероятность склоняется в вашу пользу. Дополнительно, вы можете предпочесть зафиксировать прибыль сразу ниже сопротивления R1, потому что знаете, что максимум в течение дня превышает R1 лишь в 42% случаев. Опять же, вероятность склоняется в вашу пользу.

Однако важно понимать, что вероятность и определенность не одно и то же. В среднем, максимум находится на 1 пункт ниже сопротивления R1 и превышает R1 в 42% времени. Это не означает, что максимум превысит уровень R1 четыре дня из следующих десяти, равно как и то, что максимум всегда будет на 1 пункт ниже сопротивления R1. Полезность этой информации заключается в том факте, что вы можете уверенно вычислить потенциальную поддержку и сопротивление заранее, имеете контрольные точки, чтобы разместить стоп-ордера и лимит-ордера.

Пример использования Опорных уровней
Приведенный ниже пример демонстрирует, как использовать Опорные уровни в сочетании с популярным осциллятором RSI.

60-минутный график EURUSD. Комбинирование Опорный уровней и RSI.

Данная торговая установка представляет собой типичную сделку с высоким соотношением прибыли к риску. Уровень риска четко определен благодаря недавнему максимуму (минимуму для длинной позиции). Опорные уровни в примере выше рассчитаны, используя недельные данные. Из примера видно, что с 16 по 17 августа уровень R1 представлял собой надежное сопротивление на отметке 1.2854, а дивергенция RSI показывает, что восходящее движение было ограничено. Это предполагает, что есть возможность открытия короткой позиции на прорыве ниже уровня R1 с размещением стоп-ордера на недавнем максимуме и целью по прибыли на Опорном уровне, который теперь является уровнем поддержки:

• Продажа на 1.2853.
• Стоп-ордер на недавнем максимуме в 1.2885.
• Цель по прибыли на Опорном уровне на 1.2784. Эта первая сделка принесли в результате 69 пунктов прибыли при 32 пунктах риска. Соотношение прибыли к риску составило 2.16.

На следующей неделе возникла почти такая же торговая установка. Неделя началась с ралли к и чуть выше сопротивления R1 на 1.2908, которое также сопровождалось медвежьей дивергенцией. Сигнал продажи возник на снижении назад ниже уровня R1, где мы могли открыть короткую позицию с размещением стоп-ордера на недавнем максимуме и целью по прибыли на Опорном уровне, который теперь является поддержкой:

• Продажа на 1.2907.
• Стоп-ордер на недавнем максимуме на 1.2939.
• Цель по прибыли на Опорном уровне на 1.2802. Эта сделка дала в результате 105 пунктов прибыли при всего 32 пунктах риска. Соотношение прибыли к риску составило 3.28.

Правила для торговли достаточно просты:

Для коротких позиций:

• Идентифицировать медвежью дивергенцию на Опорном уровне или уровнях R1, R2 или R3 (наиболее распространено R1).
• Когда цена снижается назад ниже контрольного уровня (Опорный уровень, уровни R1, R2, R3), открывается короткая позиция с размещением стоп-ордера на недавнем максимуме колебания.
• Размещается лимит-ордер для фиксации прибыли на следующем уровне. Если продажа была выполнена на уровне R2, то тогда первой целью был бы уровень R1. В этом случае, прежнее сопротивление становится поддержкой и наоборот.

Для длинных позиций:

• Идентифицировать бычью дивергенцию на Опорном уровне или уровнях S1, S2 или S3 (наиболее распространен S1).
• Когда цена повышается обратно выше контрольного уровня (Опорный уровень, уровни S1, S2, S3), открывается длинная позиция с размещением стоп-ордера на недавнем минимуме колебания.
• Размещается лимит-ордер для фиксации прибыли на следующем уровне. Если покупка была выполнена на уровне S2, то тогда первой целью был бы уровень S1. В этом случае, прежняя поддержка становится сопротивлением и наоборот.

Заключение
Внутри-дневной трейдер может использовать ежедневные данные, чтобы вычислить опорные уровни для каждого торгового дня, трейдер на колебаниях может использовать еженедельные данные, чтобы вычислить опорные уровни для каждой недели, а позиционный трейдер может использовать ежемесячные данные, чтобы вычислить опорные уровни на каждый последующий месяц. Долгосрочные инвесторы могут даже использовать ежегодные данные, чтобы рассчитать существенные ценовые уровни в течение наступающего года. Общая философия торговли остается той же самой независимо от временного масштаба. Таким образом, расчетные опорные уровни дают трейдеру идею относительно того, где располагаются поддержка и сопротивление в течение наступающего периода, но трейдер должен быть всегда готов действовать, так как в торговле нет ничего важнее, чем подготовленность.

Джеми Саетели