Многие рынки в последнее время демонстрируют определенную долю казуистики. Многие трейдеры называют это раздражающим или ненадежным поведением. Действительно ли рынки сегодня настолько отличаются от рынков в прошлые годы?

Конечно это не так. Большинство рынков слегка взрываются и консолидируются точно так же, как и делали это большинство времени. Цены развивают тренды некоторое время и затем проводят бесконечные недели, тестируя более высокие и более низкие границы. Наше расстройство от игры на этом рынке в действительности является вопросом восприятия, а не действительности.

Реальную проблему для трейдеров в этом году создавали бесконечная серия ложных прорывов и быстрых разворотов. Выглядит так, что общепринятые истины о ценовых уровнях сознательно и цинично используются против трейдеров. Конечно, есть причины для такого чувства.

Многие компьютерные алгоритмы, управляющие рынком в эти дни, исходят из распространенных стратегий трейдеров на ключевых ценовых уровнях. Крупные рыночные участники знают, что они могут управлять направлением цены, независимо от того, куда смотрит толпа в это время. Таким образом, это осуществляют компьютерные программы, которые эксплуатируют реакцию толпы, чтобы заманить их в ловушку и получить быструю прибыль.

Однако, трейдеры на колебаниях сталкиваются с ложными прорывами и быстрыми разворотами в течение своей карьеры, и мы не можем всегда возлагать ответственность за наши неудачи на лишенные эмоций компьютерные программы. Фактически, простая психология толпы сама по себе делает значительную работу для производства ложных прорывов, в большинстве случаев без помощи "злых" сил.

Итак, как мы можем иметь дело с ложными прорывами и быстрыми разворотами? Прежде всего, поймите, что трейдеры проводят слишком много времени, предсказывая будущее и недостаточно времени, управляя тем, что предлагает настоящее. Помните, все, что мы делаем во время нашей торговой деятельности - это просто игра шансов. Это напоминает нам, что управление риском является необходимым условием для выживания.

Прорывы вверх или вниз происходят в зонах конфликта. Обе стороны рынка очень агрессивны в этих поворотных моментах, но никто не знает, сколько силы потребуется, чтобы отправить цену в жизнеспособный тренд. Таким образом, любая позиция, которую вы открываете около этих ключевых уровней, несет в себе значительный риск, независимо от того, насколько красиво выглядят ваши модели и установки.

Цена может по-разному ответить на прорывы: она может успешно пройти к более высокому (низкому) уровню; она может совершить быстрый разворот, который вызывает потери с обеих сторон рынка; и она может заманить в ловушку покупателей (продавцов) в ложном движении и начать тренд в противоположном направлении. Каждый из этих результатов требует соответствующих правил управления торговлей.

Вот ряд наблюдений относительно прорывов, которые спасли мне тысячи долларов за эти годы. Для простоты, я сосредоточусь на сценарии прорыва вверх. Разберите их и используйте в следующий раз, когда вы будете работать на этих установках. Вы будете видеть универсальную динамику на всех рынках и всех временных форматах.

Успешные прорывы вверх происходят в три фазы. Они начинаются, когда цена прорывается через сопротивление на увеличенном объеме. Мы назовем это фазой действия. Затем цена повышается на несколько пунктов или тиков и разворачивается, поскольку покупательский интерес иссякает.

Здесь начинается фаза реакции. Рынок начинает продавать и возникает первый откат, где свежие покупатели видят возможность позиционирования около уровня прорыва. Если большинство участников примут такое решение, то начнется второе ралли, которое понесет цену выше максимума первоначального прорыва. Это отмечает фазу разрешения, которая подтверждает первоначальное ралли через уровень сопротивления.

120-минутный график CELG. Три фазы успешного прорыва.

Три фазы успешного прорыва вверх зависят от определенных характеристик объема. Спрос должен превысить предложение в течение начального прорыва вверх. Объем должен истощиться, когда цена отступает в фазе реакции. Затем здоровый спрос новых покупателей должен подскочить, чтобы гарантировать успешную фазу разрешения. Ложные прорывы и быстрые развороты происходят, когда эта динамика спрос-предложение выпадают из баланса. Быстрые развороты определены изменчивыми ценовыми колебаниями через обычные уровни поддержки или сопротивления. Естественный рывок и откат производят большинство быстрых разворотов, но крупные игроки могут также управлять ценой, достигая обычных уровней стоп-ордеров, чтобы сформировать объем.

Дневной график "Rider system inc.". Быстрый разворот.

Безотносительно своего источника, быстрые развороты ответственны за многие потери в портфеле трейдеров на колебаниях. Это изменчивое действие возникает, когда прорывы вверх или прорывы вниз не приводят к эффективной фазе реакции. Этот факт неудачной реакции может вызвать, а может и нет, основной разворот.

При здоровом сценарии прорыва вверх, фаза реакции выбивает из рынка слабых игроков и удерживает цену на сопротивлении. Но там должны быть покупатели во время этого изменчивого движения. Прорыв вверх может не реализоваться, если эти покупатели не вступят в игру, чтобы поддержать рынок.

Фаза разрешения может начаться очень быстро после того, как быстрый разворот постепенно сойдет на нет. Потеря изменчивости фактически вызывает сигнал покупки у многих рыночных участников. Это начинает отскок, который производит импульс, необходимый, чтобы нести цену вверх через первоначальный максимум. Этот факт сигнализирует об успешном завершении прорыва вверх и инициировании новой возможности покупки.

Развороты происходят, когда ценовое действие заманивает в ловушку одну из сторон рынка. Многие трейдеры ждут, чтобы войти в рынок на ключевых уровнях прорыва. Эти участники зависят от рынка, как только они выполняют свои сделки. Другими словами, их прибыль зависит от других участников, видящих тот же самый прорыв и вскакивающих после них.

Дневной график "Kohls corp.". Разворот и ложный прорыв.

Ложные прорывы происходят, когда не в состоянии появиться вторая толпа покупателей. Перекупленный, односторонний рынок может быстро снизиться ниже уровня прорыва. Это отправляет позиции всех трейдеров, кто купил на прорыве вверх в отрицательную область. Без поддержки свежих покупателей, цена может быстро упасть под своим собственным весом.